3月11日，由泰和泰律师事务所主办的“全面注册制下企业IPO的机遇与路径选择”交流活动在重庆举行，临云资本副总经理叶寅受邀进行分享。

科创板、“北交所”的设立，标志着我国全面深化资本市场改革、全面推行注册制发展。2022年1月17日，证监会系统工作会议提出以全面实行股票发行注册制为主线，深入推进资本市场改革的意见，更意味着资本市场监管将迎来一场深刻变革。

在此背景下，泰和泰律所重庆办公室邀请资本市场深耕多年、来自不同行业的资深大咖，从不同的视角，探讨资本市场改革，分享企业IPO的建议。

临云资本副总经理叶寅在活动现场分享

叶寅总在交流中提到，硬科技和新消费有望成为未来十年中国主导产业，而其中必将诞生一批“在细分市场具有明显优势的专精特新企业”和“具有国际竞争力的新蓝筹”。这一观点是综合现在的人口、技术、政策因素得出。

从人口层面看，2021年中国人口平均年龄已达到38岁，随着平均年龄高峰接近40岁，类似于上世纪80年代的美国，中国对直接投资、医疗、养老等服务的需求开始增强。

从技术层面看，当前中国正在大力发展高科技产业，随着人工智能的广泛应用、数字化的深入发展，已经为信息科技、新消费奠定了坚实的基础。我们已经进入到下一次商业革命爆发的科技积累阶段。

从政策层面看，随着十四五产业规划的逐步推进，中国供给侧结构性调整已初见成效，科技创新、新消费已经得到了政府、社会、企业的高度重视。

作为股权投资机构代表，叶总在活动现场也透露了临云资本选择投资企业的筛选标准，供有IPO想法的企业参考。

 

01 行业类别

在投资赛道选择上，临云资本更倾向于军工、半导体、新消费领域。

临云资本一直坚持对特定行业进行持续性的研究，包括产业链构成、国家政策导向、市场容量与增长空间……对产业系统化的研究和梳理，降低了“直觉”的潜在风险，带来了更强的产业研究能力和更完善的系统化筛选方法。

02 业绩水平

一般情况下，临云资本会优先考虑投资净利润规模在3000万左右的企业。针对高成长性、拥有核心技术、具备较高行业地位的企业，净利润规模达到1000万左右也值得考虑。

实际上，在决定是否投资一家企业前，临云资本会开展一系列以数据为支撑、严谨、全面的调查工作。

03 投资阶段

考虑到投资效率与投资周期，临云资本更倾向于投资处于发展中期的企业，或成长具备高确定性的创业企业。近1-3年内有明确上市计划或并购计划的企业会优先考虑。

04 具体要求

事实上，针对不同行业的企业，临云资本有不同的具体要求。比如科技类企业，我们会希望企业拥有核心技术、具备自主知识产权；像消费类企业，我们更希望它们有优质的产品，具备广阔的市场前景。

 

临云资本成立于2014年8月，是一家专注于硬科技和新消费等领域的专业私募股权机构。公司核心管理团队由具备深厚行业背景，及丰富资本市场经验的专业人士组成，具有国际知名私募股权投资机构、国际及国内顶尖会计师事务所等从业背景和专业资质，在投资管理领域有丰富的经验和成功业绩。先后投资及服务的项目包括金宏气体(688106)、久日新材(688199)、每日互动(300766)、1919(830993.OC)、宏源药业(831265.OC)、易视腾(300682)、福慧达(833532.OC)、超卓航空、汤谷智能、万山特种车、安特布鲁、小爱科技、九江赛晶……